光伏行业的“通威现象”

　　现象”，是光伏行业很少提及的话题，主要是通威从始至终保持低调，一直韬光养晦。

　　本文试图解释“通威现象”，找到通威的成功秘笈，揭开“通威现象”的底层逻辑。

　　和通威同在四川，同一个农业行业的新希望是1982年成立的，凭借几兄弟没有分家，多产业高质量发展，和通威一样，成为了四川唯二的世界五百强企业。

　　通威股份1995年成立，并于2004年在上交所上市，经历了10多年的疯狂扩张，攻城掠地，也经过10多年的艰难探索，通威成功把细分行业的水产饲料做到了全球龙头地位。

　　农业企业经历了进20多年的无序竞争，已形成了行业的细分有突出贡献的公司，市场和赛道相对固化，利润率已经低到跨界打劫者就没有任何胜算的可能。

　　通威要想在农业其他细分赛道杀出一条血路出来，不仅风险极大，弄不好，竞争对手的城池没有攻下来，自己的城池也保不住。

　　红海打劫风险极大，万一干不好就会丢命，农业企业不仅靠天吃饭，一场极端灾害天气就会把企业打回原形，洪灾，旱灾，蝗灾，龙卷风，冰雹，地震，泥石流等等，有一万个理由让农业企业归零。

　　除了自然灾害，还有一些自然界看不见，摸不着的细菌战，非洲猪瘟，禽流感，鱼类出血热疾病等都会让养殖行业一夜归零，倾家荡产。

　　我跟踪农业企业多年，农业企业就是企业家的坟场，哪怕是做到农业行业有突出贡献的公司也不例外，农业企业能够独善其身，全身而退的几乎没有。

　　农业企业艾格菲，正邦科技，傲农科技，天邦科技的创始人一个一个放弃控股权，黯然离场，成了旁观者。

　　通威被动收购天邦的饲料行业，收购史记生物也只是下下策，没有很好的方法的办法，而且，还没有议价能力，只能高价收购。

　　农业产品价格涉及菜篮子，涉及CPI指数，国家不可能允许暴利，也不可能允许垄断，更不允许发生大规模食品安全事件。

　　通威的农业，在禽类饲料领域，体量不如其他竞争对手，没有规模优势，很难再有机会，即使有的话，也是花钱买产能和市场。

　　在特种水产饲料，海大是有突出贡献的公司，除非收购海大，可惜，有一段时间，通威的市值还被海大给超越了，大象吃大象的事情就不要去想了。

　　猪饲料就更不要去琢磨了，有突出贡献的公司都是自成体系，整个和养猪行业相关的环节全覆盖，除了像天邦这样没钱玩的才会想找一个外部供应链帮忙之外，其他有实力的根本不可能。

　　至于和养猪有突出贡献的公司去养猪，去比拼成本控制问题，相信老刘谁都清醒，哪才是农业帝国企业真正的坟场。

　　这次，老刘不仅是要给中国人安全的食品，做到每三条鱼都是吃通威饲料长大的，而是要把通威的梦想建立在宇宙之巅，实现人类和地球和谐共生的梦想而奋斗，通威的理想也从中国五百强，正式定位为世界五百强。

　　收购永祥化工，开始涉足三氯氢硅，在把硅料的核心原材料搞定后，通威开始向上游延伸，开始小规模做硅料，从1000吨开始尝试。

　　欧美的双反，导致赛维，尚德这些光伏巨人纷纷倒下，永祥也遭遇重大亏损，老刘为了保住火种，只有把永祥卖给了集团，让上市公司轻装上阵。

　　这一轮光伏周期，光伏有突出贡献的公司都是死在硅料环节，硅料从几百万一吨降到几十万元一吨，直接少了一个零，硅料行业成了光伏有突出贡献的公司的坟场。

　　欧美双反，打的就是中国整个光伏行业的七寸，叠加中国光伏行业硅料，市场，光伏设备三头都在外。

　　欧美玩的就是趁你病，要你命的游戏，玩的就是让你先疯狂，釜底抽薪的游戏，玩的就是拿捏睾丸的游戏。

　　老刘趁赛维电池片拍卖之际，高价拿下赛维合肥电池片资产，一举成为电池片行业老大。

　　光伏行业的硅料就好比是男人的睾丸，谁能够拿捏全球男人的睾丸？谁就控制了全天下的男人。

　　光伏行业的电池片就是人的脖子，也是人的七寸所在，只要掐住脖子，就可以把人制服，谁控制了电池片？谁就掌握了克敌制胜的钥匙。

　　硅料为何有金融属性？就在于硅料行业的特征，上游工业硅需要现金交易，电费是工业硅，硅料的主要成本，电费是不能赊账的。所以，整个工业硅，硅料供应链都是现金交易。

　　从通威的率，应收账款就能够准确的看出，通威这方面的财务指标明显优于所有光伏有突出贡献的公司。

　　通威硬生生的把硅料和电池片做到了全球第一，外加通威水产饲料持续领先全球好多年，孤独求败，通威一共拿下了全球的三个第一。

　　很多企业的成功靠的是压力，靠的是来自于外部的压力，发奋图强，一雪前耻，困境反转。

　　外部压力一旦消除，企业歌舞升平，醉生梦死就开始了，也就进入一个新的生死轮回。

　　通威会把外部压力转化为企业自身的内部源源不竭的内在动力，是自发的，是一部永动机，不会枯竭。

　　企业内部的创新机制，奖励机制，主人翁责任感，军事化管理，有令必行，有禁必止的强大机制，形成了通威内部的一部永动机。

　　通威对外，韬光养晦，永不争霸，该软就软，该硬就硬，知行合一，坚如磐石，合纵连横，游刃有余，相互协同，相互成就，不做初一，只做十五。

　　通威利用专业化时期，所有光伏有突出贡献的公司对硅料行业的恐惧和敬畏，直接光伏有突出贡献的公司涉足硅料行业的资格，并且每年包销通威50万吨硅料，通威也为这些光伏龙头企业挣了大把的银子，硅料项目的投资早已经收回。

　　通威始终保持硅料纯度的珠穆朗玛，是唯一敢在官网和官微公开宣布光伏硅料纯度达到11个9的硅料企业。

　　通威的硅料基本不外售，成了光伏行业的香饽饽，通威的硅料自成体系，自给自足。

　　通威除了包销的50万吨硅料需要供应给通威股东之外，通威自身要消化30万吨硅料，合作硅片友商也需要消化20万吨硅料，轻轻松松100万吨硅料就消化了，为满足通威自身体系的硅料需求，通威被迫大规模扩产，在原有乐山，保山，包头三大硅料基地的基础上，新增鄂尔多斯40万吨硅料基地。

　　另外，为了能够更好的保证硅料股东的光伏产品方便出口，新增了广元36万吨工业硅，包头36万吨工业硅基地，确保硅料的可追溯。

　　通威利用产业链的优势，成立专业设备企业，把所有和通威合作的光伏设备企业全部纳入其中，光伏设备制造企业相当于铁路警察各管一段，也相当于通威了光伏设备制造企业的复制功能，牢牢掌握了企业的核心专利不外泄，避免光伏过度内卷。

　　通威的“光伏设备制造企业的模式”，成了布置给光伏行业的标准作业，天合，隆基纷纷效仿，有利于光伏行业尽快结束内卷。

　　目前通威的农业，毛利润也就是6个点，净利润可能也就是3个点，每年几百亿营收，辛辛苦苦也就挣10几亿，堪称用火箭:ro­c­k­et:打蚊子。

　　光伏板块都是一些工业大佬干的活，动辄都是20%以上毛利润，净利润也至少在10%以上。

　　利润高的行业就不会去琢磨如何降本增效？就不会琢磨如何去抠门？如何枪口对内？

　　通威的内部奖励机制，如何降本增效已经纳入了企业规章制度当中，已经融入到员工的血脉基因当中，只要合理化建议被采纳，并且产生效益，公司一定会奖励。

　　通威能够拿出30亿去奖励硅料板块的高管和员工，就是典型的只要给公司创造超额的利润，公司就会拿超额的利润和员工共享。

　　如果通威把所有硅料基地的光伏电站全部配置到位的话，每吨硅料成本大概率在1.5-2万元之间。

　　通威大手笔建设全球光伏研发中心，一次建设三个，是国内唯一一个同时拥有三个全球光伏研发中心的光伏有突出贡献的公司，就为了保持光伏行业的技术迭代加速度，把实验室，小试，中试，大规模量产全部放在研发中心实现，直接缩短研发到量产的周期。

　　通威通过三个全球光伏研发中心，通过全球所有科技同台竞技，充分论证，在前期支付选择成本，不领先不量产，不成熟不量产，没有比较优势不量产，没有成本优势不量产，没有碾压优势不量产。

　　光伏行业企业想不犯错误，只要通威没量产的路线，绝对不能去装逼，装逼也是死。

　　既然进退都是死，最好的办法是加入通威这个体系，学习润阳，加入通威大家庭。

　　如何兼顾效率与市场？如何兼顾过去和未来？如何兼顾成本与平滑升级？如何最大限度的保护原有投资？如何快速收回成本？这一些都是光伏行业不得不考虑的问题。

　　从光伏有突出贡献的公司的资产负债率的情况可以看出来，除了通威，隆基之外，其他三家光伏有突出贡献的公司的负债率已经到了企业的生死一线，已经丧失融资能力。

　　客观的说，如果对资产质量进行严格量化，三家光伏有突出贡献的公司已经成了负资产状态。

　　从近五年的光伏企业利润来看，光伏企业只有通威挣了大钱，隆基，天合，晶科是通过投资通威才挣了钱，而且这三家光伏有突出贡献的公司硅料投资利润占整个企业利润的三分之一，甚至一半以上利润。

　　其他光伏有突出贡献的公司是通过借贷进行扩产的，导致企业负债率节节攀升，导致企业丧失融资能力。

　　光伏进入一体化，规模化的时代，已确定进入一个需要凭借一体化，规模化才能够挣钱的时代。

　　硅料的暴利时代已逝去，每吨硅料卖30万的时代慢慢的变成了了历史。今后，硅料将进入一个微利时代，进入一个差异化价格时代，通威凭借1.5-2万每吨的成本优势，每吨卖4万，通威每吨还能够挣两万，其他所有硅料企业都还处于亏本状态。

　　未来三年，通威凭借160万吨硅料产能，每吨1.5-2万的成本，每吨硅料卖4万元，通威光硅料就可以挣320亿。

　　通威通过一体化，可以用工业硅，硅料，打击所有竞争对手，在硅片，电池片，组件，光伏电站来兑现利润。

　　通威手中的牌多了，一条龙，自由组合，天下无敌。况且，通威同时拥有硅料，电池片两个行业龙头，未来拿下组件龙头只是时间问题。

　　通威的诞生，发展，天下无敌，彻底碾压全球，是国家的荣幸，是欧美企业的悲哀，是国内光伏企业的悲哀。

　　和通威这样奇怪的企业同处一个时代，是欧美企业的悲哀，也是国内光伏企业的悲哀。

　　本文系本人微信公众号老杨聊光伏的收费文章，写作日期为2024年9月9日，现在免费分享给雪友，有不到之处，敬请谅解！

　　可以百分之百的肯定，通威五年破产无疑，仔细看通威的财务报表和公司的股票质押就知道了。

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