Mysteel解读：2024年中国饲料工业产量或同比下降334%-461%

　　近年来，我国饲料行业认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，紧紧围绕行业高水平发展主线，饲料工业产业体量逐步扩大、规模持续提升、科学技术创新加快、结构优化调整、质量安全水平持续保持高位运行，饲料工业进入了一个由大向强、由多向精、由数量向质量的新发展阶段，为支撑我国畜牧业稳定发展，为国家粮食安全和农业经济持续增长做出了重要贡献。进入2024年，据农业农村部畜牧兽医局和中国饲料工业协会数据公布，受生猪产能回调、畜禽存栏减少和养殖盈利没有到达预期等因素影响，饲料产量高位回落。回顾上半年饲料产量，总量为十年内首次同比下降，前三季度，全国工业饲料总产量22787万吨，同比下降4.3%。四季度饲料产量能否逆势增长？本文将总结今年前三季度饲料产量详细情况，对比往年饲料生产形势，展望2024年全年饲料产量总量。

　　前三季度饲料产量总量下降4.3%，分特征来看，其中配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量同比分别下降4.1%、11.6%、1.1%。按品种来看，前三季度，猪饲料产量10229万吨，同比下降6.8%。根本原因是能繁母猪和生猪存栏逐步调整在合理区间，猪饲料的消费量整体呈高位回落趋势，但猪饲料前三季度总量仍占比44.89%。受饲料原料价格回落和养殖降本需求影响蛋禽饲料产量小幅下降，蛋禽饲料产量2288万吨，同比下降5.9%。肉禽产能居于近年高位，整体供应相对宽松，肉禽饲料需求稳中有增。前三季度，肉禽饲料产量7053万吨，同比增长0.5%，处于近五年同期高位水平。2024年春节后水产品价格逐渐回暖，随着投苗量逐步提升，水产饲料需求逐步回暖，但由于整体存塘量仍处低位，需求量不及去年同期。前三季度，水产饲料产量1859万吨，同比下降2.8%。受国内生产增加、进口处于高位，以及消费不振的影响。肉牛、奶牛养殖场户普遍亏损、存栏减少。前三季度，反刍动物饲料产量1081万吨，同比下降11.4%。

　　前三季度，玉米、豆粕等主要饲料原料价格大大回落，粕类比价效应带动下，棉粕、菜粕价格亦然同比大幅下调。鱼粉方面，秘鲁捕鱼形势好转，港口库存继续攀升、市场供应充足，进口鱼粉价格偏弱运行，前三季度采购均价小幅下调。添加剂方面，氨基酸、维生素涨跌互现，多数品种价格以涨为主，矿物质仍弱势运行。主要饲料原料价格高位回落推动配合、浓缩、添加剂预混合饲料产品出厂价格均同比下降。猪、蛋鸡、肉鸡的配合饲料价格同比下降8.6%～9.5%，浓缩饲料价格同比下降8.4%～9.4%；添加剂预混合饲料价格同比下降1.8%～2.7%。

　　回顾往年饲料产量，虽经历过中美贸易摩擦和非洲猪瘟疫情，也度过生猪产能的漫长恢复期，从年度数据分析来看，自2014年以来，全国饲料工业产量逐年递增，全国工业饲料产值、产量双增长，产品结构调整加快，并在2022年突破3亿，2023年饲料工业产量再破新高。步入2024年，上半年饲料产量为十年内首次同比下降，从往年月度及季度数据分析来看，2020-2024年前三季度饲料产量占比多在72-75%之间，平均占比约73.8%，第四季度平均饲料产量虽占比最大，但2020年-2024年月度最高产量均在8或9月份，在今年饲料养殖产业链没有动背景下，按照历史月度及季度产量规律演变推算，2024年全年饲料产量或迎来十年内首次同比下降，下降幅度或在3.34%-4.61%之间，具体数值以官方报道为准。

　　豆粕方面，豆粕库存仍居高位，现货基差反弹受阻，基本面利空短期，四季度后期大豆到港慢慢地减少，国内豆粕供应预计下降，预计豆粕价格或先弱后强走势，其他粕类或跟随调整。玉米方面，前期产区价格跌幅明显，当前价格已然低位背景下，受政策支撑，渠道库存低，农户惜售，贸易商建库意愿增强等，预计玉米价格震荡趋强运行。鱼粉方面，天气降温，水产需求慢慢地步入传统淡季，加上现货仓库存储上的压力较大，仍需较多时间消化库存，持货商销售情绪偏悲观，预计价格震荡为主。氨基酸方面，赖苏企业挺价心态较强，出口强劲提振下短期，98赖及苏氨酸价格趋强运行，关注长期下跌风险，蛋氨酸价格由于需求拖累，后续或迎来缓慢下跌通道。