您的位置: 首页 > 技术指导

开源证券:给予大败农买入评级

来源:开云体育app官方下载    发布时间:2025-06-27 03:08:20

  开源证券股份有限公司陈雪丽,朱本伦近期对大败农进行研讨并发布了研讨陈述《公司信息更新陈述:生猪事务奉献赢利,转基因性状储藏充沛》,给予大败农买入评级。

  大败农(002385)公司生猪事务奉献赢利,转基因性状储藏充沛,保持“买入”评级大败农发布2024年报及2025年一季报,2024年营收287.67亿元,同比-13.85%,归母净赢利3.46亿元,同比扭亏为盈,2025Q1营收68.65亿元,同比+2.36%,归母净赢利1.34亿元,同比扭亏为盈。考虑2025年猪价或同比回落,咱们下调2025-2026年盈余猜测,新增2027年盈余猜测,估计公司2025-2027年归母净赢利7.67/8.04/8.36亿元(2025-2026年原值12.61/16.86亿元),EPS为0.18/0.19/0.19元,当时股价对应PE为22.9/21.8/21.0倍,随转基因种子放量,公司业绩有望继续上行,保持“买入”评级。饲料事务:毛利率稳步上行,禽料销量高增2024年饲料营收190.54亿元,同比-20.68%,毛利率12.49%,同比+0.05pct。2024年公司饲料销量540.55万吨,同比-7.61%,其间猪料/水产料/反刍料/禽料销量427.6/22.74/60.28/29.41万吨,同比-8.22%/-29.86%/-10.08%/+54.55%。公司继续优化途径结构,2024年饲料产品经销途径收入占比32%,直销途径收入占比68%。生猪事务:猪价上涨叠加本钱下降,赢利明显回暖2024年公司生猪出栏640.5万头,同比+5.89%,生猪事务营收62.78亿元,同比+10.10%,参股和控股公司净赢利算计11.22亿元,归母净赢利4.11亿元,毛利率19.80%,同比+27.71pct,生猪均价上升叠加饲养本钱下降,赢利明显回暖。2024年底生猪存栏397.16万头,其间根底母猪和后备母猪/育肥猪/仔猪存栏35.81/303.7/57.32万头。种子事务:收入及销量小幅增加,转基因性状储藏充沛2024年种业营收14.25亿元,同比+1.40%,销量5352.64万公斤,同比+1.7%,其间玉米/水稻种子营收8.21/4.44亿元,同比-11.34%/+11.11%。到2024年底,公司共有4个玉米性状产品获批15张生物安全证书(出产运用),4个大豆性状产品获批5张生物安全证书(出产运用),2个大豆性状产品取得生物安全进口答应,3个大豆性状产品获阿根廷栽培答应,2个大豆性状产品获巴西栽培答应。2025年4月8日第三批转基因玉米初审经过97个种类,其间运用大败农性状产品的玉米种类有59个(占比61%)。危险提示:饲料原料价格下降起伏、生猪饲养职业亏本周期长度等。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算,东北证券陈科诺研讨员团队对该股研讨较为深化,近三年猜测准确度均值为6.81%,其猜测2025年度归属净赢利为盈余18.58亿,依据现价换算的猜测PE为9.07。

  该股最近90天内共有2家组织给出评级,买入评级2家;曩昔90天内组织方针均价为5.12。

  以上内容为证券之星据揭露信息收拾,由AI算法生成(网信算备240019号),不构成出资主张。

  证券之星估值剖析提示大败农职业界竞争力的护城河杰出,盈余才能比较差,营收成长性较差,归纳基本面各维度看,股价偏高。更多

  以上内容与证券之星态度无关。证券之星发布此内容的意图是传达更多具体的信息,证券之星对其观念、判别保持中立,不确保该内容(包含但不限于文字、数据及图表)悉数或许部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何出资主张,据此操作,危险自担。股市有危险,出资需谨慎。如对该内容存在贰言,或发现违法及不良信息,请发送邮件至,咱们将组织核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备240019号。

  • 关于我们

  • 联系我们

  • 网站地图

开云体育app官方下载微信扫码 关注我们

  • 开云体育app官方下载

    销售部电话0371-60258880

  • 开云体育app官方下载

    采购部电话0371-55018240

Copyright © 2002- 2022 开云体育app官方下载 版权所有